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Strip: Estrategia para Mercados Volátiles con Sesgo Bajista
Otros nombres de la estrategia
- No tiene otros nombres comúnmente utilizados
Objetivo
El objetivo de la estrategia Strip es beneficiarse de grandes movimientos del mercado, especialmente con un sesgo hacia las caídas. Es ideal para entornos de alta volatilidad donde se esperan movimientos significativos del precio del activo subyacente.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando anticipas una alta volatilidad y una probabilidad mayor de que el precio del subyacente caiga en lugar de subir. Es perfecta para capturar ganancias de movimientos grandes, con una protección adicional contra caídas.
Descripción
La Strip implica la compra de una opción call y dos opciones put con el mismo strike y vencimiento. Esta configuración proporciona una exposición similar a la compra del activo subyacente, pero con un sesgo bajista adicional debido a las dos puts.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado a la prima total pagada por las opciones. La ganancia es potencialmente ilimitada si el mercado se mueve significativamente en cualquier dirección, con una mayor sensibilidad a las caídas.
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| Perfil de riesgo del Strip |
Set up (Configuración)
- Compra una opción call en un strike cercano al precio actual del subyacente.
- Compra dos opciones put en el mismo strike y con el mismo vencimiento.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Ilimitado, ya que depende de cuánto se mueva el precio del subyacente.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la prima pagada por las opciones compradas.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mueve significativamente en cualquier dirección, con una preferencia por movimientos a la baja.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El BE se calcula ajustando el strike de las opciones por la prima pagada.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Compras una call y dos puts, todas en $100. Si el precio sube a $110 o cae a $90, la estrategia puede ser rentable.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
No se requiere margen adicional ya que todas las opciones están compradas.
Griegos de la operación
- Delta: Negativa, reflejando un sesgo bajista.
- Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo.
- Vega: Positiva, beneficiándose de aumentos en la volatilidad.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Alto | Beneficia si el precio del subyacente se mueve significativamente, especialmente hacia abajo. |
| Cambio de Volatilidad | Alto | Aumenta el valor de las opciones compradas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Negativo | La estrategia pierde valor con el tiempo debido a la decadencia temporal. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones o ciérrala para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: No existe, ya que todas las opciones están compradas.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM pueden ser ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con el Straddle, la Strip ofrece una mayor exposición a caídas debido a la doble cantidad de opciones put.
Comentarios finales
La Strip es una estrategia avanzada ideal para traders que buscan aprovechar grandes movimientos del mercado con un sesgo bajista. Es perfecta para momentos de alta volatilidad, ofreciendo una exposición significativa a movimientos en ambas direcciones, pero con una preferencia por las caídas. ¡Ideal para maximizar ganancias en mercados volátiles! 📉📈
