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Strap: Estrategia para Capturar Movimientos Alcistas con Sesgo Bajista
Otros nombres de la estrategia
- No tiene otros nombres comúnmente utilizados
Objetivo
El objetivo de la estrategia Strap es beneficiarse de grandes movimientos en el mercado, con una exposición más fuerte a movimientos al alza, pero también permitiendo ganancias de movimientos bajistas. Es ideal para entornos de alta volatilidad con una expectativa de movimientos significativos.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando anticipas alta volatilidad en el mercado con una mayor probabilidad de movimientos al alza, pero sin descartar caídas. Es perfecta para capturar ganancias de movimientos grandes, con una protección adicional contra caídas.
Descripción
La Strap implica la compra de dos opciones call y una opción put con el mismo strike y vencimiento. Esta configuración proporciona una exposición más fuerte a la subida del activo subyacente, pero también permite capturar ganancias en caídas, aunque con menos intensidad.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado a la prima total pagada por las opciones. La ganancia es potencialmente ilimitada si el mercado se mueve significativamente en cualquier dirección, con una mayor sensibilidad a las subidas.
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| Perfil de riesgo del Strap |
Set up (Configuración)
- Compra dos opciones call en un strike cercano al precio actual del subyacente.
- Compra una opción put en el mismo strike y con el mismo vencimiento.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Ilimitado, ya que depende de cuánto se mueva el precio del subyacente.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la prima pagada por las opciones compradas.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mueve significativamente en cualquier dirección, con una preferencia por movimientos al alza.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El BE se calcula ajustando el strike de las opciones por la prima pagada.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Compras dos calls y una put, todas en $100. Si el precio sube a $110 o cae a $90, la estrategia puede ser rentable.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
No se requiere margen adicional ya que todas las opciones están compradas.
Griegos de la operación
- Delta: Positiva, reflejando un sesgo alcista.
- Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo.
- Vega: Positiva, beneficiándose de aumentos en la volatilidad.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Alto | Beneficia si el precio del subyacente se mueve significativamente, especialmente hacia arriba. |
| Cambio de Volatilidad | Alto | Aumenta el valor de las opciones compradas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Negativo | La estrategia pierde valor con el tiempo debido a la decadencia temporal. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones o ciérrala para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: No existe, ya que todas las opciones están compradas.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM pueden ser ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con el Straddle, la Strap ofrece una mayor exposición a subidas debido a la doble cantidad de opciones call.
Comentarios finales
La Strap es una estrategia avanzada ideal para traders que buscan aprovechar grandes movimientos del mercado con un sesgo alcista. Es perfecta para momentos de alta volatilidad, ofreciendo una exposición significativa a movimientos en ambas direcciones, pero con una preferencia por las subidas. ¡Ideal para maximizar ganancias en mercados volátiles! 📈🚀
