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Short Guts: Estrategia para Beneficiarse de la Estabilidad del Mercado
Otros nombres de la estrategia
- Short Synthetic Guts
Objetivo
El objetivo de la estrategia Short Guts es beneficiarse de la estabilidad del mercado, capturando primas en mercados de baja volatilidad donde se espera que el precio del activo subyacente se mantenga dentro de un rango estrecho.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando anticipas que el mercado se mantendrá estable o con movimientos limitados. Es perfecta para capturar primas cuando se espera que la volatilidad sea baja y el precio del subyacente no se desvíe mucho.
Descripción
La estrategia Short Guts implica la venta simultánea de una opción put y una opción call, ambas in-the-money (ITM), con el mismo vencimiento. A diferencia de otras estrategias similares, las opciones vendidas son ITM, lo que maximiza la prima recibida.
Perfil de Riesgo
El riesgo es potencialmente ilimitado si el precio del subyacente se mueve significativamente en cualquier dirección. La ganancia se maximiza si el precio del subyacente se mantiene dentro de un rango estrecho alrededor del strike de las opciones vendidas.
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| Perfil de riesgo del Short Gut |
Set up (Configuración)
- Vende una opción call ITM.
- Vende una opción put ITM, ambas con el mismo vencimiento.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Limitada a la prima neta recibida por la venta de las opciones.
- Max loss (máxima pérdida): Potencialmente ilimitada si el precio del subyacente se mueve significativamente.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mantiene estable dentro del rango de los strikes de las opciones vendidas.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El BE se calcula ajustando los strikes de las opciones vendidas por la prima neta recibida.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Vendes una call con strike $95 y una put con strike $105. Si el precio se mantiene entre $95 y $105, la estrategia es rentable.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Variable, con una exposición neutral al inicio, pero se vuelve más direccional con el movimiento del precio.
- Theta: Positiva, beneficiándose de la erosión temporal de las opciones vendidas.
- Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad beneficia la estrategia.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Alto | Pérdida si el precio del subyacente se mueve significativamente fuera del rango de los strikes. |
| Cambio de Volatilidad | Moderado | Una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Positivo | La estrategia se beneficia de la decadencia temporal, ya que las opciones pierden valor con el tiempo. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones o cierra la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe, especialmente si las opciones están ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con el Straddle, el Short Guts implica un mayor riesgo debido a la naturaleza ITM de las opciones, pero ofrece una prima inicial más alta.
Comentarios finales
La estrategia Short Guts es ideal para traders que buscan capturar primas en mercados estables con baja volatilidad. Es perfecta para aprovechar la falta de movimiento significativo en el precio del subyacente, maximizando ingresos en un entorno controlado. ¡Ideal para estrategias de ingresos en mercados tranquilos! 📉🛡️
