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Reverse Jade Lizard: Estrategia para Aprovechar Mercados con Baja Volatilidad
Otros nombres de la estrategia
- Lagarto de Jade Inverso
Objetivo
El objetivo de la estrategia Reverse Jade Lizard es beneficiarse de la estabilidad del mercado o de movimientos moderados, maximizando las primas recibidas mientras se limita el riesgo de pérdidas significativas.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando esperas que el mercado sea estable o tenga movimientos moderados. Es ideal para capturar primas adicionales mientras se protege contra caídas bruscas en el mercado.
Descripción
La Reverse Jade Lizard implica la venta de una opción call y la venta de un vertical put spread (venta de una put y compra de otra put con un strike más bajo). Esta configuración permite beneficiarse de la erosión temporal de las opciones vendidas y la estabilidad del precio del subyacente.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado a la diferencia entre los strikes del spread de puts menos la prima neta recibida. La ganancia máxima se obtiene si el precio del subyacente se mantiene por debajo del strike de la call vendida.
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| Perfil de riesgo del Reverse Jade Lizard |
Set up (Configuración)
- Vende una opción call en un strike superior al precio actual del subyacente.
- Vende una opción put en un strike más bajo.
- Compra una segunda opción put en un strike aún más bajo, formando un spread de puts.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): La prima neta recibida de la venta de la call y el put spread.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la diferencia entre los strikes del spread de puts menos la prima neta recibida.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mantiene por debajo del strike de la call vendida, maximizando la ganancia de la estrategia.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El punto de equilibrio se encuentra ajustando el strike de la call por la prima neta recibida.
Ejemplo de la estrategia
Supongamos que el subyacente cotiza a $100. Vendes una call en $105, vendes una put en $95, y compras una segunda put en $90. Si el precio se mantiene por debajo de $105, obtienes ganancias.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Negativa o cercana a cero, reflejando una posición neutral o ligeramente bajista.
- Theta: Positiva, beneficiándose de la erosión temporal de las opciones vendidas.
- Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Moderado | Beneficia si el precio se mantiene por debajo del strike de la call vendida. |
| Cambio de Volatilidad | Moderado | Una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Positivo | La estrategia se beneficia de la decadencia temporal, ya que las opciones pierden valor con el tiempo. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Considera ajustar las posiciones o cerrar la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe, especialmente para la call vendida si está ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Iron Condor, la Reverse Jade Lizard ofrece una protección adicional al downside, limitando el riesgo de pérdidas en mercados adversos.
Comentarios finales
La Reverse Jade Lizard es una estrategia avanzada ideal para traders que buscan generar ingresos adicionales con un enfoque de riesgo controlado. Es perfecta para momentos de baja volatilidad, permitiendo capturar primas mientras se limita el riesgo de pérdidas. ¡Ideal para quienes desean maximizar sus ingresos con un enfoque balanceado! 📉💼
