Long Call Condor: Estrategia Avanzada para Opciones

Long Call Condor: Estrategia Avanzada para Opciones

Otros nombres de la estrategia

• Condor Call Largo, Condor Llamada Larga

Objetivo

El objetivo de la estrategia Long Call Condor es maximizar las ganancias en mercados con baja volatilidad donde se espera un movimiento limitado del activo subyacente. Ofrece una manera controlada de beneficiarse de movimientos dentro de un rango específico.

Cómo usar la estrategia

Utiliza esta estrategia cuando anticipas que el precio del activo subyacente se mantendrá dentro de un rango definido, pero deseas limitar el riesgo y maximizar las ganancias potenciales. Es ideal para mercados estables o con baja volatilidad.

Descripción

La Long Call Condor implica la compra de dos opciones call y la venta de dos opciones call con strikes diferentes, formando una estructura simétrica con un rango definido de beneficios y pérdidas. La estrategia se beneficia de la estabilidad del precio del subyacente dentro de un rango específico.

Perfil de Riesgo

El riesgo está limitado a la prima neta pagada. La ganancia máxima se alcanza si el precio del subyacente se mantiene entre los dos strikes centrales al vencimiento.

Perfil de riesgo del Long Call Condor

Set up (Configuración)

1. Compra una call con un strike inferior.
2. Vende dos calls con strikes intermedios.
3. Compra una call con un strike superior.

Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio

• Maximum profit (máximo beneficio): Se alcanza si el precio del subyacente se encuentra entre los strikes de las calls vendidas al vencimiento. La ganancia es la diferencia entre los strikes menos la prima neta pagada.
• Max loss (máxima pérdida): Limitada a la prima neta pagada.

El punto ideal

El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mantiene entre los strikes de las opciones vendidas, maximizando la ganancia de la estrategia.

Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)

Los puntos de equilibrio se encuentran ajustando los strikes de las opciones exteriores por la prima neta pagada.

Ejemplo de la estrategia

Imagina que el subyacente cotiza a $100. Compras una call en $95, vendes dos calls en $100, y compras una call en $105. Si el precio se mantiene entre $95 y $105, se obtiene una ganancia controlada.

Maintenance requirement (capital de mantenimiento)

No se requiere margen adicional ya que las opciones están cubiertas dentro del rango definido.

Griegos de la operación

• Delta: Inicialmente cercano a cero, reflejando una posición neutral respecto al movimiento del subyacente.
• Theta: Positiva, beneficiándose de la decadencia temporal de las opciones vendidas.
• Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad beneficia la estrategia.

Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"

Gestión y cierre

• ¿Qué hago si voy perdiendo?: Considera ajustar las posiciones o cerrar la estrategia para limitar pérdidas.
• Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
• ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, lo que podría resultar en la compra o venta del subyacente.

Comparación con otras estrategias

Comparado con la Iron Condor, la Long Call Condor tiene un riesgo y una recompensa más definidos, siendo más adecuada para mercados con movimientos limitados.

Comentarios finales

La Long Call Condor es una estrategia avanzada ideal para traders que buscan maximizar ganancias en un mercado estable con riesgo limitado. Ofrece una manera controlada de beneficiarse de movimientos dentro de un rango específico, siendo perfecta para quienes desean una estrategia estructurada y con apalancamiento moderado. ¡Ideal para momentos de baja volatilidad en el mercado! 🚀📉