.png)
Jade Lizard: Estrategia para Ingresos con Riesgo Limitado
Otros nombres de la estrategia
- Lagarto de Jade
El nombre es en honor a las creadoras de la estrategia Jade y Liz.
Objetivo
El objetivo de la estrategia Jade Lizard es generar ingresos adicionales en mercados con volatilidad moderada, limitando el riesgo de pérdidas. Esta estrategia se beneficia de la estabilidad del mercado y la captura de primas.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando esperas estabilidad o movimientos moderados en el mercado. Es perfecta para capturar primas mientras limitas el riesgo de movimientos adversos, ofreciendo un enfoque equilibrado para generar ingresos.
Descripción
La Jade Lizard implica la venta de una opción put y la venta de un vertical call spread (venta de una call y compra de otra call con un strike más alto). Esta configuración permite beneficiarse de la caída de volatilidad y la erosión temporal de las opciones, limitando las pérdidas al upside mientras capturas primas significativas.
Perfil de Riesgo
El riesgo en esta estrategia está limitado a la diferencia entre los strikes del spread de calls menos la prima recibida por la venta de la put. La ganancia máxima se obtiene si el precio del subyacente se mantiene por encima del strike de la put vendida.
 |
| Perfil de riesgo de Jade Lizzard |
Set up (Configuración)
- Vende una opción put en un strike inferior al precio actual del subyacente.
- Vende una opción call en un strike superior y compra una call en un strike aún más alto.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): La prima neta recibida por la venta de la put y el call spread.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la diferencia entre los strikes del spread de calls menos la prima neta recibida.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mantiene por encima del strike de la put vendida, maximizando la ganancia de la estrategia.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El punto de equilibrio se encuentra ajustando el strike de la put por la prima neta recibida.
Ejemplo de la estrategia
Supongamos que el subyacente cotiza a $100. Vendes una put en $95, vendes una call en $105 y compras una call en $110. Si el precio se mantiene por encima de $95, obtienes ganancias.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Generalmente cercano a cero, pero puede ser ligeramente positivo o negativo según la posición del mercado.
- Theta: Positiva, beneficiándose de la erosión temporal de las opciones vendidas.
- Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Moderado | Beneficia si el precio se mantiene por encima del strike de la put vendida. |
| Cambio de Volatilidad | Moderado | Una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Positivo | La estrategia se beneficia de la decadencia temporal, ya que las opciones pierden valor con el tiempo. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Considera ajustar las posiciones o cerrar la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe, especialmente para las opciones vendidas que estén ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Iron Condor, la Jade Lizard ofrece una protección adicional al downside, limitando el riesgo de pérdidas en mercados adversos.
Comentarios finales
La Jade Lizard es una estrategia avanzada ideal para traders que buscan generar ingresos adicionales con un enfoque de riesgo controlado. Es perfecta para momentos de volatilidad moderada, permitiendo capturar primas mientras se limita el riesgo de pérdidas. ¡Ideal para quienes desean maximizar sus ingresos con un enfoque balanceado! 📉💼
