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Inverse Put Broken Wing: Protección y Ganancias en Mercados Bajistas
Otros nombres de la estrategia
- Mariposa Put Inversa con Ala Rota, Inverse Broken Wing Put
Objetivo
El objetivo de la estrategia Inverse Put Broken Wing es beneficiarse de movimientos significativos del mercado, principalmente a la baja, mientras se controla el riesgo en una dirección específica. Es ideal para mercados volátiles o en declive.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando esperas que el mercado se mueva significativamente, preferiblemente hacia abajo, pero deseas limitar el riesgo de pérdidas si el movimiento es menor o en la dirección opuesta.
Descripción
La Inverse Put Broken Wing implica la compra de dos opciones put y la venta de una opción put con un strike más bajo y otra con un strike aún más bajo, sin equidistancia. Esto crea una "ala rota" en la estructura, ampliando el potencial de ganancias y controlando el riesgo.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado al costo neto de la estrategia. La ganancia es ilimitada si el precio del subyacente cae significativamente por debajo del strike de las puts compradas.
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| Perfil de riesgo del Inverse Put Broken Wing |
Set up (Configuración)
- Compra dos opciones put con strikes altos.
- Vende una opción put con un strike inferior y otra con un strike aún más bajo, creando la "ala rota".
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Ilimitado si el precio del subyacente cae significativamente por debajo del strike más bajo de las opciones vendidas.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la diferencia entre los strikes vendidos menos el costo neto de la estrategia.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mueve significativamente por debajo de los strikes de las opciones compradas.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El punto de equilibrio se encuentra ajustando los strikes vendidos por la prima neta pagada.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Compras dos puts en $90, vendes una put en $85 y otra en $80. Si el precio cae significativamente por debajo de $80, obtienes ganancias.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Puede requerirse margen adicional para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Negativa, reflejando sensibilidad a la baja del subyacente.
- Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo.
- Vega: Positiva, beneficiándose de aumentos en la volatilidad.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Alto | Beneficia si el precio del subyacente cae significativamente. |
| Cambio de Volatilidad | Alto | Aumenta el valor de las opciones compradas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Negativo | La estrategia pierde valor con el tiempo debido a la decadencia temporal. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Considera ajustar las posiciones vendidas o cerrar la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Iron Condor, la Inverse Put Broken Wing ofrece un perfil de riesgo y recompensa asimétrico, adecuado para mercados con alta volatilidad y grandes movimientos.
Comentarios finales
La Inverse Put Broken Wing es una estrategia avanzada diseñada para traders que buscan aprovechar la alta volatilidad y los grandes movimientos del mercado a la baja, con un riesgo controlado. Es ideal para quienes desean maximizar ganancias en mercados bajistas con un enfoque estratégico. ¡Perfecta para capitalizar en tiempos de incertidumbre y volatilidad elevada! 📉💼
