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Inverse Iron Butterfly: Estrategia para Mercados Volátiles
Otros nombres de la estrategia
- Iron Butterfly Inversa
Objetivo
El objetivo de la estrategia Inverse Iron Butterfly es aprovechar grandes movimientos en el precio del activo subyacente, beneficiándose tanto de subidas como de bajadas. Esta estrategia es ideal para mercados volátiles donde se esperan fluctuaciones significativas.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando se anticipan grandes movimientos en el precio del activo subyacente, pero no se tiene una dirección clara del movimiento. Es perfecta para eventos como reportes de ganancias o anuncios económicos importantes.
Descripción
La Inverse Iron Butterfly es una estrategia avanzada que combina la venta de un straddle (una call y una put en el mismo strike) y la compra de un strangle (una call y una put en diferentes strikes) fuera del dinero. Esta configuración crea una posición que se beneficia de movimientos fuertes en cualquier dirección.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado a la diferencia entre las primas recibidas y pagadas, mientras que la ganancia es potencialmente significativa si el precio del subyacente se mueve considerablemente fuera del rango definido por los strikes de las opciones compradas.
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| Perfil de riesgo del Inverse Iron Butterfly |
Set up (Configuración)
- Vender una call y una put en el mismo strike (straddle).
- Comprar una call con un strike más alto y una put con un strike más bajo (strangle).
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Se alcanza si el precio del activo subyacente se mueve significativamente más allá de los strikes de las opciones compradas. La ganancia es ilimitada menos la prima neta pagada.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la diferencia entre las primas recibidas por el straddle y las pagadas por el strangle.
El punto ideal
El punto ideal ocurre cuando el precio del subyacente se mueve más allá de los strikes de las opciones compradas, generando beneficios significativos.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El BE se encuentra ajustando el strike del straddle por la prima neta pagada o recibida. Existen dos puntos de equilibrio: uno hacia arriba y otro hacia abajo, correspondientes a los strikes del strangle.
Ejemplo de la estrategia
Si el activo subyacente cotiza a $50, vendes una call y una put en $50 y compras una call en $55 y una put en $45. Si el precio se mueve más allá de $55 o cae por debajo de $45, la estrategia comienza a generar ganancias significativas.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen adicional para cubrir las posibles pérdidas del straddle vendido.
Griegos de la operación
- Delta: Inicialmente neutral, ya que la posición es equilibrada respecto al movimiento del subyacente.
- Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo debido a la erosión temporal.
- Vega: Positiva, ya que un aumento en la volatilidad incrementa el valor del strangle comprado.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Alto | Beneficia si el precio del subyacente se mueve significativamente en cualquier dirección. |
| Cambio de Volatilidad | Alto | Un aumento en la volatilidad incrementa el valor de la posición debido al strangle comprado. |
| Paso del Tiempo | Negativo | La posición pierde valor con el tiempo si el precio del subyacente no se mueve significativamente. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Considera ajustar las posiciones del strangle o cerrar la posición para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe si las opciones vendidas están ITM, especialmente cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en una posición en el subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con el Iron Butterfly tradicional, la Inverse Iron Butterfly ofrece ganancias ilimitadas en movimientos significativos del mercado, pero con un riesgo limitado.
Comentarios finales
La Inverse Iron Butterfly es una estrategia avanzada adecuada para traders que anticipan movimientos significativos en el mercado. Es una excelente opción para capitalizar en la volatilidad y protegerse contra cambios inesperados en el precio del subyacente. ¡Perfecta para aquellos que buscan libertad y flexibilidad en sus inversiones con opciones! 🚀📈
