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Inverse Call Broken Wing: Estrategia para Mercados Volátiles
Otros nombres de la estrategia
- Mariposa Call Inversa con Ala Rota, Inverse Broken Wing Call
Objetivo
El objetivo de la estrategia Inverse Call Broken Wing es capitalizar en movimientos significativos del mercado, tanto al alza como a la baja, mientras se limita el riesgo en un lado. Es ideal para mercados volátiles donde se anticipan grandes cambios de precio.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando esperas alta volatilidad y movimientos significativos en el precio del activo subyacente, pero no estás seguro de la dirección. Es perfecta para aprovechar la incertidumbre del mercado con un riesgo controlado.
Descripción
La Inverse Call Broken Wing implica la compra de dos opciones call y la venta de una opción call con un strike más bajo y otra con un strike más alto. A diferencia de la Call Broken Wing tradicional, aquí las opciones compradas están más lejos del dinero, creando una "ala rota" que amplía el potencial de ganancias y pérdidas.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado al costo neto de la estrategia, con la posibilidad de pérdidas mayores en un lado si el mercado se mueve significativamente en esa dirección. La ganancia potencial es ilimitada si el mercado se mueve en la otra dirección.
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| Perfil de riesgo del Inverse Call Broken Wing |
Set up (Configuración)
- Compra dos opciones call con strikes altos.
- Vende una opción call con un strike más bajo y otra con un strike aún más bajo, creando una ala rota.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Ilimitado si el precio del subyacente se mueve significativamente más allá del strike más alto de las opciones compradas.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la diferencia entre los strikes vendidos menos el costo neto de la estrategia.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mueve significativamente en la dirección de las opciones compradas.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El punto de equilibrio se encuentra ajustando los strikes vendidos por la prima neta pagada.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Compras dos calls en $110, vendes una call en $105 y otra en $95. Si el precio sube significativamente por encima de $110, obtienes ganancias.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Puede requerirse margen adicional para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Inicialmente neutral, pero se vuelve más positivo o negativo con el movimiento del subyacente.
- Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo.
- Vega: Positiva, beneficiándose de aumentos en la volatilidad.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Alto | Beneficia si el precio se mueve significativamente en la dirección favorable. |
| Cambio de Volatilidad | Alto | Aumenta el valor de las opciones compradas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Negativo | La estrategia pierde valor con el paso del tiempo debido a la decadencia temporal. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones vendidas o considera cerrar la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, lo que podría resultar en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Iron Condor, la Inverse Call Broken Wing tiene un perfil de riesgo y recompensa asimétrico, adecuado para mercados con alta volatilidad y grandes movimientos.
Comentarios finales
La Inverse Call Broken Wing es una estrategia avanzada diseñada para traders que buscan aprovechar la alta volatilidad y los grandes movimientos del mercado, con un riesgo controlado en una dirección. Es ideal para aquellos que buscan maximizar ganancias en mercados volátiles con un enfoque estratégico. ¡Perfecta para capitalizar en tiempos de incertidumbre y volatilidad elevada! 🚀📈
