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Guts: Estrategia para Mercados con Volatilidad Extrema
Otros nombres de la estrategia
- Guts Option Strategy (nombre común en inglés)
Objetivo
El objetivo de la estrategia Guts es beneficiarse de grandes movimientos en el precio del activo subyacente, ya sea al alza o a la baja, aprovechando la alta volatilidad del mercado.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando esperas un aumento significativo en la volatilidad y grandes movimientos del precio del activo subyacente, sin tener una dirección específica en mente. Es perfecta para capturar ganancias en mercados altamente volátiles.
Descripción
La estrategia Guts implica la compra simultánea de una opción put y una opción call, ambas in-the-money (ITM), con el mismo vencimiento. A diferencia de otras estrategias similares, como el Straddle, en el Guts las opciones se compran ITM, lo que aumenta la exposición a movimientos de precio.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado a la prima total pagada por ambas opciones. La ganancia es potencialmente ilimitada en ambos extremos si el precio del subyacente se mueve significativamente en cualquier dirección.
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| Perfil de riesgo de los Guts |
Set up (Configuración)
- Compra una opción call ITM.
- Compra una opción put ITM, ambas con el mismo vencimiento.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Ilimitado, ya que depende de cuánto se mueva el precio del subyacente.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la prima pagada por las opciones.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mueve significativamente en cualquier dirección, maximizando la ganancia de la estrategia.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El BE se calcula sumando y restando la prima total pagada del strike de la opción call y del strike de la opción put, respectivamente.
Ejemplo de la estrategia
Si el subyacente se cotiza a $100, puedes comprar una call con strike $95 y una put con strike $105. Si el precio sube a $110 o baja a $90, la estrategia se vuelve rentable.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
No se requiere margen adicional, ya que ambas opciones están compradas.
Griegos de la operación
- Delta: Variable, ya que la estrategia se beneficia de grandes movimientos en cualquier dirección.
- Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo si el precio no se mueve.
- Vega: Positiva, beneficiándose de aumentos en la volatilidad.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Alto | Beneficia si el precio del subyacente se mueve significativamente. |
| Cambio de Volatilidad | Alto | Aumenta el valor de las opciones compradas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Negativo | La estrategia pierde valor con el tiempo debido a la decadencia temporal. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Considera cerrar la estrategia para limitar pérdidas si el mercado no se mueve.
- Riesgo de asignación temprana: No existe, ya que todas las opciones están compradas.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM pueden ser ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con el Straddle, el Guts tiene opciones ITM, lo que aumenta la sensibilidad a los movimientos del mercado.
Comentarios finales
La estrategia Guts es ideal para traders que esperan movimientos significativos en el mercado y quieren maximizar sus ganancias aprovechando la volatilidad. Es perfecta para escenarios de incertidumbre donde se anticipa que el precio del subyacente no se mantendrá estable. ¡Ideal para maximizar ganancias en mercados volátiles! 📈📉
