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Double Diagonal: Estrategia para Ingresos y Protección en Mercados Volátiles
Otros nombres de la estrategia
- No tiene otros nombres comúnmente utilizados
Objetivo
El objetivo de la estrategia Double Diagonal es generar ingresos a partir de la venta de opciones y al mismo tiempo protegerse contra movimientos adversos en el mercado. Es ideal para mercados volátiles donde se anticipan movimientos significativos en ambas direcciones.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando esperas alta volatilidad y quieres beneficiarte de movimientos en ambas direcciones del mercado. Es perfecta para capturar primas de opciones mientras limitas el riesgo con opciones compradas a largo plazo.
Descripción
La Double Diagonal implica la venta de un spread diagonal call y un spread diagonal put. Esto significa vender una opción call y una opción put cercanas al dinero (ATM) con vencimientos cortos, mientras se compran opciones call y put con vencimientos más largos y strikes más alejados del precio actual del subyacente.
Perfil de Riesgo
El riesgo es limitado a la diferencia neta entre las primas pagadas y recibidas. La ganancia es máxima si el precio del subyacente se mueve moderadamente dentro del rango definido por las opciones vendidas.
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| Perfil de Riesgo del Doble Diagonal |
Set up (Configuración)
- Vende una opción call cercana al dinero con vencimiento corto.
- Compra una opción call con vencimiento más largo y un strike más alto.
- Vende una opción put cercana al dinero con vencimiento corto.
- Compra una opción put con vencimiento más largo y un strike más bajo.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Se alcanza si el precio del subyacente permanece entre los strikes de las opciones vendidas al vencimiento de las opciones cortas.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada a la diferencia neta entre las primas pagadas y recibidas.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mueve moderadamente, sin llegar a los strikes de las opciones compradas.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El BE se calcula ajustando los strikes de las opciones por la prima neta recibida.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Vendes una call en $105, compras una call en $110, vendes una put en $95, y compras una put en $90. Si el precio se mantiene entre $95 y $105, obtienes una ganancia.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Inicialmente cercano a cero, reflejando una exposición neutral al movimiento del subyacente.
- Theta: Positiva, beneficiándose de la erosión temporal de las opciones vendidas.
- Vega: Positiva, beneficiándose de aumentos en la volatilidad.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Moderado | Beneficia si el precio del subyacente se mantiene dentro del rango de los strikes vendidos. |
| Cambio de Volatilidad | Alto | Aumenta el valor de las opciones compradas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Positivo | La estrategia se beneficia de la decadencia temporal, ya que las opciones vendidas pierden valor. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones o cierra la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe, especialmente si las opciones vendidas están ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la compra o venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Iron Condor, la Double Diagonal ofrece una mayor exposición a la volatilidad y permite capturar primas adicionales.
Comentarios finales
La estrategia Double Diagonal es ideal para traders que buscan maximizar ingresos en mercados volátiles mientras limitan el riesgo. Es perfecta para aprovechar movimientos moderados en el mercado con un enfoque de ingresos y protección. ¡Ideal para maximizar ingresos en mercados volátiles! 📈💼
