Call Broken Wing: Oportunidades en Mercados Estables

Call Broken Wing: Oportunidades en Mercados Estables

Otros nombres de la estrategia

• Mariposa Call con Ala Rota, Broken Wing Call

Objetivo

El objetivo de la estrategia Call Broken Wing es generar ingresos adicionales mientras se limita el riesgo en mercados que se espera que permanezcan estables o suban ligeramente. Proporciona un perfil de riesgo asimétrico, ofreciendo una mayor protección en una dirección específica.

Cómo usar la estrategia

Utiliza esta estrategia cuando anticipas una estabilidad en el mercado o un leve aumento en el precio del activo subyacente. Es ideal para capturar primas adicionales sin exponerse a pérdidas significativas en un lado.

Descripción

La Call Broken Wing implica la venta de dos opciones call con el mismo strike y la compra de una opción call con un strike inferior y otra con un strike superior, pero sin equidistancia. Esto crea una "ala rota" en la estructura, desbalanceando el riesgo y la recompensa.

Perfil de Riesgo

El riesgo está limitado, con la posibilidad de pérdidas mayores si el precio del subyacente sube significativamente por encima del strike superior. La ganancia se maximiza si el precio se mantiene cerca del strike central.

Perfil de riesgo del Call Broken WIng

Set up (Configuración)

1. Vende dos opciones call en un strike central.
2. Compra una call con un strike inferior y otra con un strike superior.

Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio

• Maximum profit (máximo beneficio): Se alcanza si el precio del subyacente se encuentra en el strike central al vencimiento. La ganancia es la diferencia entre las primas recibidas y pagadas, menos la diferencia entre los strikes.
• Max loss (máxima pérdida): Limitada a la diferencia entre los strikes menos la prima neta recibida.

El punto ideal

El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mantiene en el strike central, maximizando la ganancia de la estrategia.

Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)

El punto de equilibrio se encuentra ajustando los strikes de las opciones exteriores por la prima neta recibida.

Ejemplo de la estrategia

Si el activo subyacente cotiza a $100, puedes vender dos calls en $105, comprar una call en $100 y otra en $110. Si el precio se mantiene cerca de $105, obtienes ganancias.

Maintenance requirement (capital de mantenimiento)

Se requiere margen adicional para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.

Griegos de la operación

• Delta: Inicialmente cercana a cero, reflejando una posición neutral respecto al movimiento del subyacente.
• Theta: Positiva, ya que la estrategia se beneficia de la decadencia temporal de las opciones vendidas.
• Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad beneficia la estrategia.

Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"

Gestión y cierre

• ¿Qué hago si voy perdiendo?: Considera ajustar las posiciones vendidas o cerrar la estrategia para limitar pérdidas.
• Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
• ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, lo que podría resultar en la compra o venta del subyacente.

Comparación con otras estrategias

Comparado con la Iron Condor, la Call Broken Wing ofrece una mayor protección en una dirección específica, sacrificando algo de ganancia potencial.

Comentarios finales

La Call Broken Wing es una estrategia avanzada diseñada para traders que buscan maximizar ingresos en mercados estables o ligeramente alcistas, con un riesgo asimétrico. Es ideal para aquellos que desean capturar primas adicionales mientras limitan el riesgo de pérdidas significativas. ¡Perfecta para momentos de baja volatilidad en el mercado! 📈🛡️