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Bull Put Ladder: Estrategia para Mercados Alcistas Moderados
Otros nombres de la estrategia
- Escalera de Put Alcista
Objetivo
El objetivo de la estrategia Bull Put Ladder es beneficiarse de un aumento moderado del precio del activo subyacente, con un riesgo limitado en caso de una fuerte baja. Es ideal para mercados donde se espera un movimiento alcista controlado.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando anticipas un aumento moderado en el mercado. Es perfecta para capturar primas adicionales y protegerte de pérdidas significativas si el mercado no se mueve como esperas.
Descripción
La Bull Put Ladder implica la venta de una opción put y la compra de dos opciones put con strikes más bajos. Esta configuración permite a los inversores beneficiarse de una subida moderada del precio del subyacente, con protección contra caídas significativas.
Perfil de Riesgo
El riesgo es limitado al costo neto de la estrategia o a la prima neta recibida. La ganancia máxima se obtiene si el precio del subyacente sube moderadamente, mientras que las pérdidas son limitadas si el precio cae significativamente.
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| Perfil de riesgo de Bull Put Ladder |
Set up (Configuración)
- Vende una opción put en un strike cercano al precio actual del subyacente.
- Compra una opción put con un strike más bajo.
- Compra una segunda opción put con un strike aún más bajo.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): La diferencia entre las primas recibidas y el costo de las opciones compradas, alcanzado si el precio del subyacente sube moderadamente.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada al costo neto de la estrategia.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mantiene entre los strikes de las opciones compradas, maximizando la ganancia de la estrategia.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
Los puntos de equilibrio se encuentran ajustando los strikes de las opciones por la prima neta recibida.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Vendes una put en $95, compras una put en $90, y compras una segunda put en $85. Si el precio se mantiene por encima de $95, obtienes una ganancia.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Positiva, reflejando una exposición a la subida del subyacente.
- Theta: Positiva, beneficiándose de la erosión temporal de las opciones vendidas.
- Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Moderado | Beneficia si el precio del subyacente sube moderadamente. |
| Cambio de Volatilidad | Moderado | Una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas. |
| Paso del Tiempo | Positivo | La estrategia se beneficia de la decadencia temporal, ya que las opciones pierden valor con el tiempo. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones o cierra la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la compra del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Long Put, la Bull Put Ladder ofrece un perfil de riesgo y recompensa más balanceado, ideal para mercados con subidas moderadas.
Comentarios finales
La Bull Put Ladder es una estrategia avanzada diseñada para traders que buscan beneficiarse de un mercado alcista moderado con un control del riesgo en caso de movimientos extremos. Es ideal para aquellos que desean capturar ganancias con un enfoque estratégico en mercados con tendencias alcistas controladas. ¡Perfecta para aprovechar movimientos moderados en el mercado! 📈🔒
