Bull Call Ladder: Estrategia para Mercados Alcistas Moderados

Bull Call Ladder: Estrategia para Mercados Alcistas Moderados

Otros nombres de la estrategia

• Escalera de Call Alcista

Objetivo

El objetivo de la estrategia Bull Call Ladder es beneficiarse de un movimiento alcista moderado del activo subyacente, con un riesgo limitado en caso de un fuerte aumento. Es ideal para mercados donde se espera una subida controlada.

Cómo usar la estrategia

Utiliza esta estrategia cuando anticipas un aumento moderado en el precio del activo subyacente. Es perfecta para capturar ganancias en un mercado ligeramente alcista, con protección contra subidas abruptas.

Descripción

La Bull Call Ladder implica la compra de una opción call, la venta de una opción call con un strike más alto y la venta de una tercera call con un strike aún más alto. Esta configuración permite capturar beneficios si el mercado sube moderadamente, con pérdidas controladas si el mercado sube demasiado.

Perfil de Riesgo

El riesgo es limitado a la prima neta pagada o recibida. La ganancia máxima se logra si el precio del subyacente se mantiene entre los strikes de las opciones vendidas. Las pérdidas ocurren si el precio sube significativamente más allá del strike más alto.

Perfil de Riesgo del Bull Call Ladder

Set up (Configuración)

1. Compra una opción call con un strike cercano al precio actual del subyacente.
2. Vende una opción call con un strike más alto.
3. Vende una tercera opción call con un strike aún más alto.

Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio

• Maximum profit (máximo beneficio): La diferencia entre los strikes de las opciones vendidas menos la prima neta pagada o recibida.
• Max loss (máxima pérdida): Potencialmente ilimitada si el precio sube significativamente más allá del strike más alto de las opciones vendidas.

El punto ideal

El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mantiene dentro del rango de los strikes de las opciones vendidas, maximizando la ganancia de la estrategia.

Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)

Los puntos de equilibrio se encuentran ajustando los strikes de las opciones vendidas por la prima neta pagada o recibida.

Ejemplo de la estrategia

Si el subyacente cotiza a $100, puedes comprar una call en $100, vender una call en $105 y vender otra call en $110. Si el precio sube a $105, obtienes una ganancia.

Maintenance requirement (capital de mantenimiento)

Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.

Griegos de la operación

• Delta: Positiva, reflejando una exposición a la subida del subyacente.
• Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo.
• Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas.

Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"

Gestión y cierre

• ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones vendidas o considera cerrar la estrategia para limitar pérdidas.
• Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
• ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la venta del subyacente.

Comparación con otras estrategias

Comparado con la Long Call, la Bull Call Ladder ofrece un perfil de riesgo y recompensa más balanceado, ideal para mercados con subidas moderadas.

Comentarios finales

La Bull Call Ladder es una estrategia avanzada diseñada para traders que buscan beneficiarse de un mercado alcista moderado con un control del riesgo en caso de movimientos extremos. Es ideal para quienes desean capturar ganancias con un enfoque estratégico en mercados con tendencias alcistas controladas. ¡Perfecta para aprovechar movimientos moderados en el mercado! 📈🔒