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Bear Put Ladder: Estrategia para Beneficiarse en Mercados Bajistas
Otros nombres de la estrategia
- Escalera de Put Bajista
Objetivo
El objetivo de la estrategia Bear Put Ladder es maximizar ganancias en mercados bajistas, permitiendo a los inversores capturar beneficios de una caída significativa del activo subyacente, con un riesgo limitado si el mercado se mueve en la dirección opuesta.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando esperas una caída moderada o significativa en el mercado. Es ideal para capturar beneficios en un mercado bajista mientras se controla el riesgo en caso de un rebote alcista inesperado.
Descripción
La Bear Put Ladder implica la venta de una opción put y la compra de dos opciones put con strikes más bajos. Esta configuración permite beneficiarse de una caída significativa del precio del subyacente, con protección contra pérdidas mayores si el precio sube.
Perfil de Riesgo
El riesgo es limitado al costo neto de la estrategia o a la prima neta recibida. La ganancia máxima se logra si el precio del subyacente cae significativamente, con pérdidas controladas si el precio sube.
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| Perfil de riesgo de Bear Put Ladder |
Set up (Configuración)
- Vende una opción put en un strike cercano al precio actual del subyacente.
- Compra una opción put con un strike más bajo.
- Compra una segunda opción put con un strike aún más bajo.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Se alcanza si el precio del subyacente cae significativamente por debajo de los strikes de las opciones compradas.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada al costo neto de la estrategia.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente cae significativamente, maximizando la ganancia de la estrategia.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El BE se encuentra ajustando los strikes de las opciones compradas por la prima neta recibida.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Vendes una put en $95, compras una put en $90, y compras una segunda put en $85. Si el precio cae a $85 o menos, obtienes una ganancia.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Negativa, reflejando una exposición a la baja del subyacente.
- Theta: Negativa, ya que la posición pierde valor con el tiempo.
- Vega: Positiva, beneficiándose de aumentos en la volatilidad.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Moderado a alto | Beneficia si el precio del subyacente cae significativamente. |
| Cambio de Volatilidad | Moderado | Aumenta el valor de las opciones compradas, beneficiando la estrategia. |
| Paso del Tiempo | Negativo | La estrategia pierde valor con el tiempo debido a la decadencia temporal. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones o cierra la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la venta del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Long Put, la Bear Put Ladder ofrece un perfil de riesgo y recompensa más balanceado, ideal para mercados con caídas moderadas a significativas.
Comentarios finales
La Bear Put Ladder es una estrategia avanzada diseñada para traders que buscan maximizar ganancias en un mercado bajista con un control del riesgo en caso de movimientos extremos. Es ideal para aquellos que desean capturar beneficios significativos con una gestión de riesgo efectiva. ¡Perfecta para aprovechar movimientos bajistas en el mercado! 📉🔒
