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Bear Call Ladder: Protege tu Portafolio en Mercados Bajistas
Otros nombres de la estrategia
- Escalera de Call Bajista
Objetivo
El objetivo de la estrategia Bear Call Ladder es beneficiarse de una caída moderada en el precio del activo subyacente, con la posibilidad de ganancias limitadas si el mercado se mueve en la dirección opuesta. Es ideal para mercados con tendencia bajista.
Cómo usar la estrategia
Utiliza esta estrategia cuando anticipas una baja en el mercado, pero deseas limitar las pérdidas en caso de un movimiento contrario. Es perfecta para capturar beneficios en mercados bajistas, con un riesgo controlado.
Descripción
La Bear Call Ladder implica la venta de una opción call y la compra de dos opciones call con strikes más altos. Esta configuración permite a los inversores beneficiarse de una caída moderada del precio del subyacente, con protección contra subidas significativas.
Perfil de Riesgo
El riesgo está limitado al costo neto de la estrategia, con la posibilidad de ganancias moderadas si el precio del subyacente cae, y limitadas pérdidas si el precio sube significativamente.
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| Perfil de riesgo del Bear Call Ladder |
Set up (Configuración)
- Vende una opción call en un strike bajo.
- Compra una opción call en un strike más alto.
- Compra una segunda opción call en un strike aún más alto.
Cómo calcular el máximo riesgo y beneficio
- Maximum profit (máximo beneficio): Se logra si el precio del subyacente cae moderadamente por debajo del strike de la call vendida, con ganancias limitadas por el costo neto de la estrategia.
- Max loss (máxima pérdida): Limitada al costo neto de la estrategia.
El punto ideal
El punto ideal es cuando el precio del subyacente se mueve significativamente entre los strikes de las opciones compradas, maximizando la ganancia de la estrategia.
Breakeven (Punto de equilibrio) (BE)
El punto de equilibrio se encuentra ajustando los strikes de las opciones por la prima neta pagada.
Ejemplo de la estrategia
Imagina que el subyacente cotiza a $100. Vendes una call en $95, compras una call en $100, y compras una segunda call en $105. Si el precio cae a $95, obtienes una ganancia moderada.
Maintenance requirement (capital de mantenimiento)
Se requiere margen para cubrir las posibles pérdidas de las opciones vendidas.
Griegos de la operación
- Delta: Inicialmente negativa, reflejando una exposición bajista.
- Theta: Positiva, beneficiándose de la erosión temporal de las opciones vendidas.
- Vega: Negativa, ya que una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas.
Tabla "Efecto del precio, tiempo y volatilidad en la valorización de la posición"
| Factor | Efecto en la Valorización | Descripción |
|---|---|---|
| Cambio de Precio | Moderado a alto | Beneficia si el precio del subyacente cae moderadamente. |
| Cambio de Volatilidad | Moderado | Una disminución en la volatilidad reduce el valor de las opciones vendidas. |
| Paso del Tiempo | Positivo | La estrategia se beneficia de la decadencia temporal, ya que las opciones pierden valor con el tiempo. |
Gestión y cierre
- ¿Qué hago si voy perdiendo?: Ajusta las posiciones o cierra la estrategia para limitar pérdidas.
- Riesgo de asignación temprana: Existe para las opciones vendidas, especialmente si están ITM cerca del vencimiento.
- ¿Qué pasa si no cierro la operación antes del vencimiento?: Las opciones ITM serán ejercidas, resultando en la compra del subyacente.
Comparación con otras estrategias
Comparado con la Long Put, la Bear Call Ladder ofrece un perfil de riesgo y recompensa más balanceado, ideal para mercados con caídas moderadas.
Comentarios finales
La Bear Call Ladder es una estrategia avanzada ideal para traders que buscan proteger su portafolio en mercados bajistas mientras capturan ganancias limitadas. Es perfecta para aquellos que desean una exposición controlada a la baja con un riesgo de pérdidas limitado. ¡Ideal para mercados con tendencia bajista moderada! 📉🛡️
