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Opciones sobre índices
En los últimos meses las opciones sobre índices se han
vuelto más populares ya que tienen vencimientos todos los días de la semana,
además que para algunos índices la asignación de los contratos se da en forma
de CASH o efectivo, sin crear posiciones largas o cortas en acciones.
Cada uno de los índices tiene un ETF que trata de seguir o
replicar el movimiento del índice. A continuación mostraremos algunos de los
ETFs más líquidos y que son una buena opción para hacer trading de opciones o
inversiones a largo plazo.
Índice y su respectivo ETF:
SPX = SPY Relación 10 a 1
XSP = SPX Relación 1 a 10
RUT = IWM Relación 10 a 1
NDX = QQQ Relación 40 a 1
DJIA = DIA Relación 100 a 1
Gold *= GLD intenta ser una relación 10 a uno pero no es
exacta, es como 11 a 1
Plata *= SLV relación 1 a 1
*El oro y la plata solo se puede negociar en el mercado de
futuros o a través de los ETF mencionados.
Algunas consideraciones que se deben tener son:
1. El SPX es un índice y tiene beneficios tributarios.
2. El SPY es un ETF que equivale a 1/10 del SPX pero que no
goza de los beneficios tributarios.
3. El XSP es un índice miniatura del SPX que si goza de los
beneficios tributarios propios de las Opciones sobre índices.
4. El VOO es un ETF pero no tienen ni la liquidez, ni los
vencimientos, ni lo rastrea tan exactamente como los anteriores.
El beneficio tributario de las opciones sobre índices que
tienen un tratamiento 60/40. Me explico el 60% lo tratan como inversión a Largo
Plazo (como si fuera superior a un año) y el 40% a corto plazo para el cálculo
de los Capital Gains, esto según “The section 1256 in the US IRS code”.
Si deseas conocer más sobre opciones sobre índices, así como sus vencimientos da click aquí .
