¿Cuánto debo invertir para ganar con opciones?

Para responder esta pregunta, primero debemos entender los siguientes conceptos.

Relación beneficio/riesgo

La relación beneficio/riesgo o también llamado profit/risk ratio es un indicador que nos dice la cantidad que esperamos ganar con respecto a la cantidad que invertimos  y estamos dispuestos a perder (riesgo). Por ejemplo, si arriesgamos un capital de $100 en una relación 2:1, entonces 100 (en riesgo) para ganar 200 (beneficio). Por otro lado, si tenemos una relación 5:1 entonces invertimos 100 para ganar 500.

¿Cuál es el riesgo beneficio de mi estrategia?

Es muy importante que conozcas cuál es el beneficio/riesgo para tu estrategia. Por ejemplo, si abres un iron condor donde inviertes 800 (BP) y recibes un crédito de 200, entonces tu relación riesgo beneficio es de 0.25:1, lo que significa que estás arriesgando cuatro veces el beneficio que esperas recibir. Por otro lado, si compras un long call donde pagas 200 (BP) y esperas ganar 800, entonces tu relación beneficio/riesgo es de 4:1. A simple vista, conviene la compra de un long call. Sin embargo, la diferencia de invertir más para ganar menos (por ejemplo en el iron condor en el cual cobran mucho más) se debe a la probabilidad que tiene un iron condor de generar $200 contra la probabilidad de un long call de generar $800. En otras palabras, si quieres algo que tenga más "seguridad" de ganar, tendrás que pagar más.

% de veces ganadas  (% Win Rate)

El % de veces ganadas o también llamado % Win Rate, nos dice cuántas veces hemos sido RENTABLES con respecto al total de veces que hemos invertido. Por ejemplo, si has realizado 1000 operaciones y sólo has ganado en 200 ocasiones, entonces tu % de veces ganadas es del 20%. Por otro lado, si has ganado 500 de 1000 operaciones totales, entonces tu % Win Rate es del 50%.

¿Cuál es el % de veces ganadas de mi estrategia?

Esto lo puedes saber evaluando tu bitácora de trading dividiendo el total de operaciones ganadas entre el total de operaciones realizadas. O también puedes obtener un % de Win Rate con la ayuda de  programas de backtesting de opciones, aunque el resultado será menos exacto.

Tabla cruzada de la "relación riesgo/beneficio" con "(%) de veces ganadas"

Tabla risk/profit ratio and % Win Rate

En esta tabla básicamente nos menciona cuál debería ser nuestro porcentaje de veces ganas con respecto a la relación de beneficio/riesgo que asumimos en nuestra estrategia. Siguiendo el ejemplo anterior de la compra de un long call, donde teníamos una relación 4:1 y siguiendo la tabla, deberíamos ganar por lo menos un 30% del total de operaciones (3 de cada 10 veces) para poder ser RENTABLES. A manera de ejemplo:

Si tu sistemas de trading tiene un % Win Rate mayor al >60%, la mejor relación beneficio/riesgo es 1:1.

En cambio si tu relación de beneficio/riesgo es 4:1, ten en cuenta que tendrás que ganar por lo menos tres de cada diez veces (30%).

 

Comentarios finales

La mejor relación beneficio riesgo depende del % de veces ganas que tenga tu sistema de trading. Para esto, primero debes comprobar el %Win Rate que tiene tu estrategia.  

En las estrategias de venta de opciones (tipo crédito), la relación beneficio/riesgo se encuentra en 0.25:1 e incluso hasta 0.10:1(sobre todo en estrategias 0 días para la expiración), lo que significa que invertimos mucho para ganar poco…

¿Cuál es la mejor relacion riesgo/beneficio para mí?

La elección de la mejor relación beneficio riesgo depende del % Win Rate que tiene tu estrategia. Y este %Win Rate los podrás obtener de tu bitácora, contando las operaciones ganadas VS perdidas. Recuerda que:

Lo que no se mide, no se puede mejorar.